Jak používat funkci Excel DURATION -

souhrn

Funkce Excel DURATION vrací roční trvání cenného papíru s pravidelnými splátkami úroků, počítáno podle vzorce doby trvání Macauley.

Účel

Získejte roční trvání s pravidelným úrokem

Návratová hodnota

Doba trvání v letech

Syntax

= DURATION (vypořádání, splatnost, kupón, yld, frekvence, (základ))

Argumenty

  • vypořádání - datum vypořádání cenného papíru.
  • splatnost - datum splatnosti cenného papíru.
  • kupón - roční kupónová sazba cenného papíru.
  • yld - roční výnos cenného papíru.
  • freq - Počet kupónových plateb za rok (roční = 1, pololetní = 2, čtvrtletní = 4).
  • základ - (volitelně) Základ počtu dní (viz níže, výchozí = 0).

Verze

Excel 2003

Poznámky k použití

Ve financích je durace měřítkem cenové citlivosti na změny úrokových sazeb u aktiva, které pravidelně platí úroky, jako je obligace. Trvání mohou finanční manažeři využít jako součást strategie k minimalizaci dopadu změn úrokových sazeb na čisté jmění.

Funkce DURATION aplikace Excel vrací dobu Macauley pro předpokládanou nominální hodnotu 100 $. Doba trvání Macaulay je vážený průměr doby do splatnosti peněžních toků z cenného papíru. Váha každého peněžního toku se stanoví vydělením současné hodnoty peněžního toku cenou. Excel také poskytuje funkci MDURATION pro výpočet upravené délky.

Příklad

V zobrazeném příkladu chceme vypočítat dobu trvání dluhopisu s roční kupónovou sazbou 5% a pololetními platbami. Datum vypořádání je 15. 12. 2017, datum splatnosti je 15. 9. 2027 a základem počtu dní je USA (NASD) 30/360. Vzorec v F5 je:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

a vrátí se 7,74 let.

Zadávání dat

V aplikaci Excel jsou data pořadovými čísly. Nejlepší způsob, jak zadat platná data, je obecně použít odkazy na buňky, jak je znázorněno v příkladu. Chcete-li zadat platná data přímo uvnitř funkce, můžete použít funkci DATUM. Pro ilustraci má níže uvedený vzorec všechny hodnoty napevno a funkce DATE slouží k zadání každého ze dvou požadovaných dat:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Základ

Argument základ určuje, jak se počítají dny. Funkce DISC umožňuje 5 možností (0-4) a výchozí hodnoty nula, což určuje US 30/360. Tento článek na wikipedii poskytuje podrobné vysvětlení dostupných konvencí.

Základ Počet dnů
0 nebo vynecháno USA (NASD) 30/360
1 Skutečné / skutečné
2 Skutečné / 360
3 Aktuální / 365
4 Evropská 30/360

Poznámky

  • V aplikaci Excel jsou data pořadovými čísly.
  • Všechna data, frekvence a základy jsou zkráceny na celá čísla.
  • Pokud jsou data neplatná (tj. Ve skutečnosti to nejsou data), DURATION vrátí #HODNOTA!
  • DURATION vrátí #NUM, když:
    • vypořádání> = splatnost
    • kupón <0 nebo výnos <0
    • Základ je mimo rozsah

Zajímavé články...